Resenhas de clientes Por Steve Burns em 13 de abril de 2017 Este livro é um bom começo básico para comerciantes de opção de início para aprender as estratégias de opção mais simples. Explica casou põe e estratégias do colar da opção e como trocá-las. O leitor terá um bom entendimento dessas estratégias quando terminarem de ler este livro. Um problema é que há realmente muito, muito, poucas vezes você deve sempre usar um casado colocar (seguro em uma posição que você não quer fechar devido a implicações fiscais, talvez). A razão pela qual é que uma simples opção de chamada de longo-in-the-money dá-lhe a mesma coisa que um casado colocar com muito pouco capital. Uma opção de chamada dá-lhe a parte superior do estoque subjacente com uma desvantagem muito limitada (o custo da chamada). Sua opção de compra perderá o valor do tempo da mesma maneira que seu põr longo perderia o valor do tempo em seu comércio põr casado. Matematicamente é o mesmo comércio apenas muito menos capital. Outra coisa ENCONTREI perturbante foi recomendar o colocar 9 do seu estoque preço. Good grief uma perda de 9 é ridículo, e que é a sua proteção O autor diz que protege você de grandes lacunas gap que sua perda stop perderá devido ao risco overnight ea abertura de ações muito menor. Para mim 9 é uma perda enorme. Com uma opção de compra você tem muito menos risco para o seu capital para este tipo de estratégia. O posto no casado colocar deve ser muito mais perto de beneficiar do seguro (talvez 3 out-of-the-money). O livro também explica como trocar colares de opção: short option-long stock-long put. O problema é colares de opção têm comissões elevadas para abrir e fechar tantas pernas e eles simplesmente não têm bons retornos, mesmo os melhores cenários caso lhe dar pequenos lucros. Borboletas de ferro e Condors de ferro são as estratégias de negociação de opção mais populares, porque eles são os mais consistentemente rentável com o menor risco. Embora este livro tem boas informações básicas sobre as estratégias apresentadas parece mais como os autores estão empurrando seu site do que mostrando que esses métodos são válidos e rentáveis. Depois de ler este livro eu não acredito nessas estratégias. 21 pessoas acharam isso útil Safer than Covered Calls. Por KB em 1 de agosto de 2017 eu acho que estou em algo com esta estratégia. É difícil para mim começar a pagar por algo, mas depois de cobrir chamadas cobertas eu me vi comendo como pássaro e defecando como um elefante. As ações iriam cair muito rápido para evitar essa perda. Então eu vou tentar isso e ver o que acontece. Teria recebido 5 estrelas, mas tinha de pagar 1 estrela para auto-publicidade. Uma pessoa encontrou este útil Este livro é escrito muito parecido Zerenners comentário semanal: simples, sucinto, sensato. O título dos livros é uma boa representação do conteúdo: um lembrete alargado para proteger contra as crises em ações individuais e no mercado como um todo. Estou entre a grande maioria dos investidores comuns que não tomam as precauções adequadas, e esta introdução para coloca casada e colar spreads foi iluminante para mim. Os autores minimizam cálculos complicados grego touted por muitos livros de opções, em parte porque eles querem que os leitores usem seu site. Para esses cálculos, e em parte porque estes tipos de critérios não são importantes quando você está rastreio para qualquer uma dessas estratégias de proteção (casou coloca e colares). Três críticas menores: Não há nenhuma discussão de LEAPS coberto, que eu lamento o livro falta um índice e os gráficos são demasiado pequenos para uns olhos mais velhos. No entanto, eu recomendo altamente estratégias de proteção de opções para os investidores que caem em algum lugar entre comerciantes iniciantes e avançados. 4 pessoas acharam isso útil Boa Informação para Proteger Posições Idéias são sólidas e claramente explicado. Última parte do livro é voltada para o seu site. Tipo de anúncio. É por isso 4 estrelas em vez de 5. Eu recomendaria o livro a todos. Ele explica como proteger e tirar proveito tanto do estoque ascendente quanto do que está caindo. Em vez de tentar projetar um resultado, você faz ajustes para o que o estoque já fez. Retrospectiva é 20/20. Os ajustes reduzem sua quantidade de ganho quando o estoque vai acima e reduz ou elimina perdas quando o estoque vai para baixo. O resultado final é mais controle sobre sua curva de equidade e bom sono. Exemplo, na semana passada na quinta-feira 10/29 Dow sobe 195 pontos. Sexta-feira cai 250 pontos. Minha reação. - Hmm, isso é interessante - Oh a grama precisa de corte. Uma pessoa encontrou este útil Grande livro, deve ter Com as condições extremas do mercado, é muito importante proteger seus investimentos. Uma vantagem do colar é que a chamada vendida ajuda a pagar a proteção. Eu gostaria de ter este livro antes do derretimento do mercado em setembro de 2008 (o governo dos EUA nunca deveria deixar Lehman Brothers falhar). Eles também têm um grande livro sobre Opções Sellings (Naked Puts) que ajuda a gerar renda. Deles . É excelente para pesquisar, analisar e acompanhar suas opções de negociação. Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores usam frequentemente esta posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os activos, e estão a tentar gerar lucros adicionais (através do recebimento do prémio de chamada) ou proteger contra uma potencial diminuição do valor dos activos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar esta estratégia, consulte Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de vencimento. Este método é utilizado quando o comerciante é de baixa e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma chamada e opção de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente E data de expiração simultaneamente. Um investidor, muitas vezes, usar esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente vai mover sigificantly, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Estrangulamento Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda será normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções serão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente mais baratos do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) no preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Definindo Armadilhas de Lucro com Espaldas de Borboletas.) 9. Condor de Ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) no simulador Investopedia. Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar, esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. Nada contido nesta publicação se destina a constituir pareceres legais, fiscais, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser aplicadas sem a obtenção de conselhos legais, fiscais e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para os investidores a lucrar com a negociação de valores subjacentes, desde que o iniciante entende. Collar Descrição Um investidor escreve uma opção de compra e compra uma opção de venda com o mesmo vencimento como um meio para proteger uma posição longa no subjacente estoque. Essa estratégia combina duas estratégias de hedge: protetora coloca e coberto chamada escrita. Geralmente, o investidor selecionará uma greve de chamada acima e uma greve longa colocada abaixo do preço das ações iniciais. Há latitude, mas as escolhas de greve afetarão o custo do hedge, bem como a proteção que ele fornece. Estes ataques são referidos como o chão eo teto da posição, eo estoque é colarinho entre os dois ataques. A greve put estabelece um preço mínimo de saída, caso o investidor precise liquidar em uma recessão. A greve de chamadas define um limite superior para ganhos de ações. O investidor deve estar preparado para renunciar as ações se as ações se recuperarem acima da chamada greve. Posição Líquida (à expiração) EXEMPLO GANHO MÁXIMO Risco de compra - preço de compra de ações - prêmio líquido pago OU Grante de compra - preço de compra de ações crédito líquido recebido PERDA MÁXIMA Preço de compra de ações - Em troca de aceitar um limite no potencial de valorização das ações, o investidor recebe um preço mínimo onde o estoque pode ser vendido durante a vida do colarinho. Outlook Para o prazo da estratégia de opção, o investidor está à procura de um ligeiro aumento no preço das ações, mas está preocupado com um declínio. Resumo O investidor acrescenta um colar a uma posição de estoque existente longo como uma proteção temporária, um pouco menos do que-completa contra os efeitos de um possível declínio de curto prazo. A greve de longo prazo fornece um preço de venda mínimo para o estoque, ea greve de chamada curta define um preço de lucro máximo. Para proteger ou colar uma posição estoque curto, um investidor poderia combinar uma chamada longa com um curto colocar. Motivação Esta estratégia é para os detentores ou compradores de um estoque que estão preocupados com uma correção e desejam proteger a posição de estoque longo. Variações Máximo Perda A perda máxima é limitada para o termo da cobertura de gola. O pior que pode acontecer é para o preço das ações cair abaixo da greve put, o que leva o investidor a exercer a colocar e vender o estoque ao preço mínimo: a greve put. Se o estoque tinha sido comprado originalmente a um preço muito mais baixo (que é frequentemente o caso para uma exploração a longo prazo), este preço da saída poderia realmente resultar em um lucro. A chamada curta expiraria sem valor. A perda real (lucro) seria a diferença entre o preço mínimo eo preço de compra de ações, mais (menos) o débito (crédito) de estabelecer a cobertura de colarinho. Ganho máximo O ganho máximo é limitado para o prazo da estratégia. Os ganhos máximos de curto prazo são atingidos assim como o preço das ações sobe para a greve de chamadas. O lucro líquido permanece o mesmo não importa o quanto maior o estoque pode fechar apenas o resultado da posição pode diferir. Se o estoque está acima da greve de chamada no vencimento, o investidor provavelmente será atribuído na chamada e liquidar o estoque no teto: a greve de chamada. O lucro seria o preço máximo, menos o preço de compra das ações, mais (menos) o crédito (débito) do estabelecimento da cobertura de colarinho. Se o estoque fosse fechar exatamente na greve de chamada, expiraria sem valor, eo estoque provavelmente permaneceria na conta. O lucro / perda que conduziu a esse ponto seria idêntico, mas a partir desse dia para a frente o investidor ainda continuaria a enfrentar um stockowners riscos e recompensas. Lucro / Perda Esta estratégia estabelece uma quantidade fixa de exposição de preço para o prazo da estratégia. A oferta longa fornece um preço de saída aceitável em que o investidor pode liquidar se o estoque sofre perdas. A receita de prêmio da chamada curta ajuda a pagar a put, mas simultaneamente define um limite para o potencial de lucro de vantagem. Tanto o lucro potencial como a perda são muito limitados, dependendo da diferença entre as greves. O potencial de lucro não é primordial aqui. Esta é, afinal, uma estratégia de hedging. As questões para o investidor de colar de protecção preocupam principalmente como equilibrar o nível de proteção contra o custo de proteção para um período preocupante. Breakeven Em princípio, a estratégia quebra mesmo se, na expiração, o estoque está acima (abaixo) seu nível inicial pelo montante do débito (crédito). Se o estoque é uma compra de longo prazo comprado a um preço muito mais baixo, o conceito do ponto de equilíbrio não é relevante. Volatilidade A volatilidade geralmente não é uma consideração importante nesta estratégia, todas as coisas sendo iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser uma opção longa e curta outra com a mesma expiração (e, geralmente, equidistante do valor da ação), os efeitos de mudanças de volatilidade implícitas podem se compensar em grande medida. Decadência do tempo Normalmente não é uma consideração importante. Uma vez que a estratégia envolve ser longa uma opção e curto outro com a mesma expiração (e, geralmente, equidistante do valor de estoque), os efeitos de tempo decadência deve aproximadamente compensar uns aos outros. Risco de Atribuição Sim. Atribuição antecipada da opção de curto prazo, enquanto possível a qualquer momento, geralmente ocorre apenas antes da ação vai ex-dividendo. E estar ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como por exemplo uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente expectativas típicas sobre o exercício antecipado de opções sobre o estoque. Risco de expiração O gravador de opções não pode saber com certeza se a atribuição ocorreu ou não na chamada curta até a segunda-feira seguinte. No entanto, isso geralmente não é um problema, pois o investidor tem estoque para entregar se atribuído na chamada. Comentários Esta estratégia permite usar-se como uma cobertura LEAPS, onde o valor temporal tende a aumentar os prémios eo período de protecção é mais longo. O colar oferece mais proteção do que uma chamada coberta. Mas com um custo inicial mais baixo do que uma proteção. Consulte ambas as alternativas para obter detalhes adicionais. Posição Comparável Posição Comparável: N / D Posição Oposta: N / A Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas (PDF). Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor ou de qualquer bolsa sobre as quais as opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Dont have a accountProtective Put (Married Put) Descrição Uma opção de compra longa adicionada ao estoque longo assegura o valor das ações. A escolha dos preços de exercício determina onde a proteção de queda entra em ação. Se o estoque permanece forte, o investidor ainda obtém o benefício de ganhos de upside. (De fato, se a previsão de curto prazo se ilumina antes da expiração, ela pode ser vendida para recuperar parte de seu custo). No entanto, se o estoque cair abaixo da greve, como originalmente temido, o investidor tem o benefício de vários Escolhas. Uma opção é exercer o put, o que desencadeia a venda do estoque. O preço de exercício define o preço mínimo de saída. Se a perspectiva de longo prazo se tornou baixa, esta poderia ser a jogada mais prudente. Se o pior parece estar acabado, uma alternativa para os investidores ainda otimistas é manter o estoque e vender o put. A venda deve recuperar algum do prémio original pago, e pode mesmo resultar em um lucro. Em caso afirmativo, diminui a base de custo das existências. Posição Líquida (à expiração) EXEMPLO GANHO MÁXIMO PERDA MÁXIMA Preço de compra das ações - preço de exercício - prêmio pago Se o investidor permanecer nervoso, a oferta poderá ser mantida em vencimento para estender a proteção pelo maior tempo possível. Em seguida, expira sem valor ou, se ele está suficientemente no dinheiro, é exercido eo estoque seria vendido. O put pode oferecer excelente proteção contra uma recessão durante o prazo da opção. A principal desvantagem da estratégia é o seu custo, o que aumenta a barreira para compensar lucros ascendentes. Investidores que não são muito otimistas podem ter melhores alternativas de estratégia. Outlook Este investidor é globalmente otimista, mas se preocupa com um forte declínio temporário no preço das ações subjacentes. Se o investidor está preocupado com as perspectivas de longo prazo também, outras opções de estratégia pode ser uma chamada coberta ou liquidação do estoque e selecionar outro. Resumo Esta estratégia consiste em adicionar uma posição de venda longa a uma posição de estoque longo. A oferta protetora estabelece um preço mínimo pelo qual o valor das ações dos investidores não pode cair. Se o estoque continua aumentando, o investidor se beneficia dos ganhos positivos. No entanto, não importa quão baixo o estoque pode cair, o investidor pode exercer a colocar a liquidar o estoque ao preço de exercício. Motivação Esta estratégia é uma proteção contra um mergulho temporário no valor das ações. O comprador de put protetor mantém o potencial upside do estoque, enquanto limitando o risco de queda. Alguns exemplos de quando os investidores consideram protetora coloca: Antes de um anúncio de notícia iminente que poderia enviar um estoque favorito em uma queda. Quando o seu vital para garantir o valor de um estoque específico para um determinado período, por exemplo, para cobrir uma casa de pagamento ou despesas de ensino em cinco meses a partir de agora. Quando uma ação representa uma grande porcentagem da carteira de investidores. Quando um investidor é impedido de vender um determinado estoque por algum período de tempo. Quando um stockowner quer proteger substanciais ganhos não realizados. Variações As estratégias put e protective put são idênticas, exceto no momento em que o estoque é adquirido. O protetor colocar envolve a compra de um put para proteger um estoque já na carteira. Se o put é comprado ao mesmo tempo que o estoque, a estratégia é chamada de casada put. Chamada sintética é simplesmente um termo genérico para esta combinação. Perda máxima A perda máxima é limitada. O pior que pode acontecer é para o estoque cair abaixo do preço de exercício. Não importa o quão distante abaixo da ponta coloca a perda naquele ponto. A greve se torna o preço de saída do piso no qual o investidor pode liquidar o estoque, independentemente de quão baixo o preço de mercado pode cair. O montante da perda total depende do custo ao qual a ação foi adquirida. Se o preço de compra da ação era o mesmo que o preço de exercício da opção, então a perda é limitada ao prêmio pago pela opção de venda. Se o preço de compra das ações fosse maior (menor), então a perda seria maior (menor) exatamente por esse valor. Ganho máximo Em teoria, os ganhos potenciais nesta estratégia são ilimitados. O melhor que pode acontecer é para o preço das ações a subir para o infinito. Se o estoque sobe bruscamente, não importa que o put expire sem valor. Uma proteção colocada é análoga ao seguro de proprietário. O ativo é a principal preocupação, e para registrar uma reivindicação significa que houve uma perda no valor dos ativos. Um proprietário preferiria que a casa segurada permanecer intacta, mesmo que isso signifique os prémios de seguro são perdidos. Da mesma forma, um detentor de colocar protegido preferiria ver o estoque fazer bem do que ter que recorrer à proteção puts. Lucro / Perda Esta estratégia mantém o estoque upside ilimitado, enquanto cobrindo as perdas potenciais para a vida da opção de venda. A rentabilidade da estratégia deve ser vista do ponto de vista de um stockowner, em vez de em termos de se a opção de venda gera um lucro. O put é como um seguro que dá paz de espírito, mas é preferível não ter que usá-lo em tudo. Considere um protetor posto contra uma posição de estoque lisa longa. O protetor comprador paga paga um prémio, o que reduz o lucro líquido no lado positivo, em comparação com o stockowner não coberto. Os retornos serão retardados pela quantidade do prêmio, não importa como o estoque elevado poderia escalar. Mas em troca do custo do hedge, o proprietário put pode limitar com precisão a exposição negativa, enquanto o stockowner regulares arrisca o custo total do estoque. Se o investidor está relutante em pagar o custo de um hedge put ainda não pode aceitar a possibilidade de grandes perdas no estoque, uma estratégia diferente pode ser chamado para. Breakeven Não há nenhuma fórmula única para determinar o ponto de equilíbrio strategys. Se esta estratégia resulta em um lucro ou perda é em grande parte determinada pelo preço de compra do estoque, que pode ter ocorrido bem no passado a um preço muito mais baixo. Suponha que o estoque foi adquirido em ou apenas abaixo de seu preço atual. Se o ganho de ações não realizado for menor do que o valor do prêmio, a estratégia seria quebrada mesmo no vencimento ao preço de compra original mais o prêmio de venda. Prêmio de preço de início da ação de ruptura Volatilidade Um aumento na volatilidade implícita teria um impacto neutro a ligeiramente positivo nesta estratégia, todas as outras coisas sendo iguais. Por um lado, o investidor pode perceber um maior valor para ter a proteção put, uma vez que o mercado parece pensar que um grande movimento tornou-se provável. Mas mesmo se o investidor discordar do mercado e se tornar menos preocupado com a desvantagem, um aumento na volatilidade implícita poderia ajudar. Se o otimista put titular decide encerrar o hedge para recuperar parte de seu custo, maior volatilidade implícita tenderia a aumentar o valor de revenda de opções de venda. Time Decay A passagem do tempo terá um impacto negativo sobre esta estratégia, todas as outras coisas sendo iguais. A proteção do hedge termina na expiração. Quanto ao valor de revenda de puts no mercado, a opção tende a se mover em direção ao seu valor intrínseco à medida que o termo chama ao fim. Para o dinheiro e fora-de-dinheiro coloca, valor intrínseco é zero. Risco de expiração do risco de cessão Nenhum, desde que o investidor conheça o valor mínimo pré-estabelecido para o exercício automático. Se o protetor colocar titular leva a posição aberta em expiração, que indica um desejo de exercer a opção se o seu suficientemente in-the-money. Os investidores com nenhuma intenção de sair de sua posição conservada em estoque podem necessitar vender para fechar o seu pus antes da expiração se for in-the-money. Comentários Uma nota para os investidores que estão considerando protetora coloca porque eles não podem liquidar o estoque imediatamente, mas estão nervosos sobre suas perspectivas: é importante para se certificar de que um hedge é a solução certa de todos os pontos de vista, incluindo a lei e impostos. Por exemplo, se as restrições de venda de ações relacionadas ao emprego se aplicam, uma oferta de proteção pode ser considerada tão inaceitável quanto a venda direta do estoque. Além disso, dependendo de uma série de fatores, o IRS pode tratar uma proteção particular colocar como equivalente a liquidar o estoque, desencadeando consequências fiscais indesejadas. Apenas um outro lembrete para obter todos os fatos primeiro. Posição Relacionada Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Compensação de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2017 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas (PDF). Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor ou de qualquer bolsa sobre as quais as opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Quando você compra uma opção de compra você recebe um contrato que lhe dá o direito de comprar a commodity subjacente ou instrumento financeiro, como uma ação de ações, a um preço garantido chamado de preço de exercício. Você paga uma taxa chamada prêmio para a opção de compra e pode exercer seu direito de comprar até a opção expirar. Opções de chamada têm vantagens que os tornam ferramentas poderosas para os investidores. Alavancagem O prémio para uma opção de compra custa muito menos do que o valor subjacente equivalente. A alavancagem resultante aumenta o potencial retorno do seu investimento. Vamos dizer que você comprar ações da XYZ Corp. em 30 por ação. Algumas semanas mais tarde, o estoque está vendendo para 33. Você vende, compensando 3 por a parte ou um lucro de 10 por cento. Suponha que você comprou uma opção de compra para as mesmas ações com um preço de exercício de 30 por ação e paga um prêmio de 1,50 por ação. Quando o preço atinge 33, você exerce a opção de compra para comprar as ações para 30 e depois vendê-los por 33. Você faz 3 por ação menos o prêmio 1,50, ou um lucro líquido de 1,50 por ação. Isso é um lucro de 100 por cento. Risco limitado As opções de compra têm a reputação de serem investimentos de alto risco e, de certa forma, é verdade. Suponha que o preço do título subjacente a uma opção de compra não suba acima do preço de exercício antes da expiração da opção. A opção é inútil e você perde todo o dinheiro que você colocou. No entanto, o prémio é o limite do seu risco. Se as ações que você comprou da XYZ Corp. descritas na seção anterior devem cair para 25 por ação, você perdeu 5 por ação. Com uma opção de compra, o máximo que você perde é o valor do prêmio, que neste exemplo é de 1,50 por ação. Chamadas Cobertas Você pode gerar renda adicional trocando papéis e vendendo contratos de opções de compra. Quando você é o vendedor, você é conhecido como o escritor da opção. Suponha que você possui ações que tem apreciado desde que você comprou. Você pode escrever uma opção de compra com um preço de exercício igual ao preço de mercado atual e coletar um prêmio. Na negociação de opções, isso é referido como uma chamada coberta. Se a opção de compra que você escreveu for exercida, você vende as ações de sua propriedade para concluir o contrato. Você mantém o prêmio juntamente com os ganhos que você fez sobre o estoque até o preço de exercício. Se a ação cai no preço para que a opção não seja exercida, você mantém as ações eo prêmio. O prémio, em seguida, compensa parte da perda da queda no preço das ações. Flexibilidade Opções de compra de negociação permite que você empregar uma variedade de estratégias de aumento de renda e redução de risco usando combinações de opções ea segurança subjacente. Para ilustrar, vamos olhar para um exemplo simples: a propagação de chamada de touro. Esta estratégia envolve duas opções de compra que são idênticas, exceto para o preço de exercício. Você compra uma opção de compra com um preço de exercício perto do preço de mercado e simultaneamente escreve uma opção de compra a um preço de exercício mais alto. O prêmio que você cobra para a chamada que você escreve compensa a totalidade ou parte do prêmio que você paga pela opção de compra que você compra. Isso limita o lucro potencial, uma vez que se o preço do título subjacente sobe acima do preço de exercício da opção que você escreveu, quaisquer ganhos adicionais na chamada que você comprou são compensados por perdas na chamada que você escreveu. No entanto, um spread bull call tem o efeito de reduzir o seu investimento inicial e, portanto, o risco. Sobre o Autor Com base em Atlanta, Geórgia, W Adkins tem escrito profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. Adkins possui mestrado em história e sociologia da Georgia State University. Ele se tornou um membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009. Artigos recomendados é um BBB BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright cópia Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha a sua rentável Descobertas com investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986 a 2017 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX têm pelo menos 20 minutos de atraso. Os dados NASDAQ têm pelo menos 15 minutos de atraso.
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