Opções de ações longas

Diferença entre venda curta e opções de venda A venda a descoberto e as opções de venda são essencialmente estratégias de baixa utilizadas para especular sobre um possível declínio de um título ou índice ou para cobrir o risco de queda numa carteira ou estoque específico. A venda a descoberto envolve a venda de um título que não é propriedade do vendedor. Mas foi emprestado e depois vendido no mercado. O vendedor tem agora uma posição curta na segurança (em oposição a uma posição longa, em que o investidor possui a segurança). Se o estoque cair como esperado, o vendedor curto comprá-lo de volta a um preço mais baixo no mercado e bolso a diferença, que é o lucro sobre a venda a descoberto. As opções de venda oferecem uma rota alternativa de assumir uma posição de baixa em um título ou índice. Uma compra de opção de venda confere ao comprador o direito de vender o estoque subjacente ao preço de exercício de venda. Em ou antes da expiração de puts. Se o estoque declina abaixo do preço de exercício de put, o put irá apreciar no preço inversamente, se o estoque fica acima do preço de exercício, o put expirará sem valor. Embora existam algumas semelhanças entre os dois, vendas curtas e puts têm diferentes perfis risco-recompensa que não pode torná-los adequados para investidores novatos. A compreensão dos seus riscos e benefícios é essencial para aprender sobre os cenários em que eles podem ser usados ​​para o máximo efeito. Semelhanças e Diferenças As vendas a descoberto e as put podem ser usadas tanto para especulação quanto para cobertura de exposição longa. A venda a descoberto é uma forma indireta de cobertura, por exemplo, se você tem uma posição longa concentrada em ações de tecnologia de grandes capitais, você pode reduzir o ETF Nasdaq-100 como forma de proteger sua exposição tecnológica. Puts, no entanto, pode ser usado para proteger diretamente o risco. Continuando com o exemplo acima, se você estava preocupado com um possível declínio no setor de tecnologia. Você poderia comprar coloca sobre os estoques de tecnologia em sua carteira. A venda a descoberto é muito mais arriscada do que a compra. Com as vendas a descoberto, a recompensa é potencialmente limitada (já que o máximo que o estoque pode recusar é zero), enquanto o risco é teoricamente ilimitado. Por outro lado, se você comprar puts, o máximo que você pode perder é o prémio que você pagou por eles, enquanto o lucro potencial é alto. A venda a descoberto é também mais cara do que a compra por causa dos requisitos de margem. Um comprador posto não tem que financiar uma conta de margem (embora um escritor put tenha de fornecer margem), o que significa que se pode iniciar uma posição de venda, mesmo com uma quantidade limitada de capital. No entanto, uma vez que o tempo não está do lado do comprador put, o risco aqui é que o investidor pode perder todo o capital investido em comprar puts se o comércio não funciona. Não sempre Bearish Como notável mais cedo, as vendas curtas e os puts são essencialmente estratégias bearish. Mas, assim como o negativo de um negativo é positivo, as vendas curtas e coloca pode ser usado para a exposição de alta. Por exemplo, se você for otimista no SampP 500, em vez de comprar unidades do SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY), você poderia teoricamente iniciar uma venda a descoberto em um ETF com um viés de baixa no índice, como o ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Este ETF procura resultados de investimento diário que correspondem ao inverso do desempenho diário do SampP 500 por isso, se o índice ganha 1 em um dia, o ETF vai diminuir 1. Mas se você tiver uma posição curta no ETF de baixa, se o SampP 500 ganhos 1, sua posição curta deve ganhar 1 também. Naturalmente, os riscos específicos são unidos à venda curta que faria uma posição curta em um ETF bearish uma maneira menos-do que-ótima de ganhar a exposição longa. Da mesma forma, enquanto puts é normalmente associado com declínios de preços, você poderia estabelecer uma posição curta em um put (conhecido como escrever um put) se você for neutro para bullish em um estoque. As razões mais comuns para escrever um put são para ganhar renda de prêmio. E adquirir o estoque a um preço efetivo que seja mais baixo do que o preço de mercado atual. Por exemplo, suponha que um estoque está negociando em 35, mas você está interessado em adquiri-lo para um buck ou dois mais baixos. Uma maneira de fazer isso é escrever coloca no estoque que expiram em dizer dois meses. Vamos supor que você escreve coloca com um preço de exercício de 35 e receber 1,50 por ação no prémio para escrever o puts. Se o estoque não declinar abaixo de 35 pelo tempo os puts expira, a opção de venda expirará sem valor eo prêmio de 1,50 representa o seu lucro. Mas se a ação cair abaixo de 35, seria atribuído a você, o que significa que você é obrigado a comprá-lo em 35, independentemente de as ações posteriormente negociações em 30 ou 40. Seu preço efetivo para o estoque é, portanto, 33,50 ( 35 - 1.50) por uma questão de simplicidade, ignoramos as comissões de negociação neste exemplo. Um Exemplo de Venda Curta vs. Coloca em Tesla Motors Para ilustrar as vantagens relativas e desvantagens de usar venda a descoberto versus puts, vamos usar Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) como um exemplo. Tesla fabrica carros elétricos e foi o melhor desempenho de ações para o ano no índice Russell-1000, a partir de 19 de setembro de 2017. A partir dessa data, Tesla tinha subido 425 em 2017, em comparação com um ganho de 21,6 para o Russell -1000. Embora o estoque já dobrou nos primeiros cinco meses de 2017 em crescente entusiasmo por seu modelo sedan S, seu movimento parabólico maior começou em 9 de maio de 2017, após a empresa informou seu primeiro lucro. Tesla tem a abundância dos suportes que acreditam que a companhia poderia conseguir seu objetivo de transformar-se o fabricante o mais rentável dos mundos de automóveis battery-powered. Mas também não tinha escassez de detratores que questionam se a capitalização de mercado da empresa de mais de 20 bilhões (a partir de 19 de setembro de 2017) se justificava. O grau de ceticismo que acompanha um aumento das existências pode ser facilmente medido pelo seu curto interesse. Os juros a curto prazo podem ser calculados com base no número de ações vendidas a curto como uma porcentagem do total de ações em circulação da empresa ou ações vendidas curtas como uma porcentagem do flutuador de ações (que se refere a ações em circulação menos blocos de ações detidos por investidores e grandes investidores). Para a Tesla, juros curtos a partir de 30 de agosto de 2017, ascenderam a 21,6 milhões de ações. Este montante foi de 27,5 Teslas compartilhar float de 78,3 milhões de ações, ou 17,8 de Teslas 121,4 milhões total de ações em circulação. Observe que curto interesse em Tesla em 15 de abril de 2017, foi de 30,7 milhões de ações. A queda de 30 em curto interesse até 30 de agosto pode ter sido parcialmente responsável pela alta estoque de ações durante este período. Quando uma ação que tem sido fortemente shorted começa a crescer, os vendedores de curto se esforçam para fechar suas posições curtas, aumentando o movimento ascendente das ações. O aumento de Teslas nos primeiros nove meses de 2017 também foi acompanhado por um enorme salto no volume diário de negociação, que passou de uma média de 0,9 milhões no início do ano para 11,9 milhões em 30 de agosto de 2017, um aumento de 13 vezes aumentar. Esse aumento nos volumes de negociação resultou em um curto rácio de juros (SIR) que caiu de 30,6 no início de 2017 para 1,81 até 30 de agosto. SIR é a relação de curto prazo para o volume médio diário de negociação. E indica o número de dias de negociação que tomaria para cobrir todas as posições curtas. Quanto mais alto o SIR, mais risco há de um aperto curto. Em que os vendedores a descoberto são forçados a cobrir suas posições a preços cada vez mais altos quanto menor o SIR, menor o risco de um curto aperto. (A) o alto interesse curto em Tesla, (b) seu SIR relativamente baixo, (c) observações por Tesla CEO Elon Musk em uma entrevista de agosto de 2017 que a avaliação da empresa era rica, e (d) ), O preço-alvo médio dos analistas de 152.90 a partir de 19 de setembro de 2017 (que foi 14 menor que Teslas registro preço de fechamento de 177,92 naquele dia), seria um comerciante ser justificado em tomar uma posição de baixa sobre o estoque Vamos assumir por causa de Argumento de que o comerciante é bearish em Tesla e espera-o declinar por março 2017. Heres como o short vendendo de encontro às alternativas de compra colocadas empilham acima: Venda curta em TSLA. Assumir 100 ações vendidas em curto a 177,92 Margem requerida para ser depositada (50 do valor total da venda) 8,896 Lucro máximo teórico (supondo que TSLA cai para 0) 177,92 x 100 17,792 Perda teórica máxima ilimitada Cenário 1. Ações desce para 100 em março de 2017 Lucro potencial na posição vendida (177,92 100) x 100 7.792 Cenário 2. O estoque permanece inalterado em 177,92 até março de 2017 Lucro / perda 0 Cenário 3. O estoque sobe para 225 em março de 2017 Perda potencial na posição curta (177,92 225) x 100 - 4,708 Comprar opções de venda na TSLA. Compre um contrato de venda (representando 100 ações) com uma greve em 175, com vencimento em março de 2017. Esta entrada de 175 de março de 2017 estava sendo negociada a 28,70 / 29 em 19 de setembro de 2017. Margem requerida para ser depositado Nada Custo de contrato 29 x 100 2.900 Lucro máximo teórico (supondo que TSLA cai para 0) (175 x 100) - 2.900 (custo do contrato de colocação) 14.600 Máxima perda possível Custo do contrato de venda -2.900 Cenário 1. O estoque desce para 100 em março de 2017 Lucro potencial na posição de venda (175 100) x 100 menos os 2.900 custo do contrato de venda 7.500 2.900 4.600 Cenário 2. O estoque permanece inalterado em 177,92 em março de 2017 Custo de lucro / perda do contrato de venda -2.900 Cenário 3. Estoque sobe para 225 em março 2017 Perda potencial em posição curta Custo de contrato posto -2.900 Com a venda a descoberto, o lucro máximo possível de 17.792 ocorreria se a ação caiu para zero. Por outro lado, a perda máxima é potencialmente infinita (perda de 12.208 a um preço de ação de 300, 22.208 em 400, 32.208 em 500 e assim por diante). Com a opção de venda, o lucro máximo possível é de 14.600, enquanto a perda máxima é restrita ao preço pago pelas puts, ou 2.900. Observe que o exemplo acima não considera o custo de empréstimo do estoque para curto-lo, bem como os juros a pagar sobre a conta de margem. Ambos os quais podem ser despesas significativas. Com a opção de venda, há um custo inicial para comprar as puts, mas não há outras despesas em curso. Um último ponto as opções de venda têm um tempo finito para expiração, ou março de 2017, neste caso. A venda a descoberto pode ser mantida aberta o maior tempo possível, desde que o comerciante pode colocar mais margem se o estoque aprecia, e assumindo que a posição curta não está sujeito a buy-in por causa do grande interesse curto. Aplicações Quem deve usá-los e quando Por causa de seus muitos riscos, a venda a descoberto só deve ser usado por comerciantes sofisticados familiarizados com os riscos de curto-circuito e os regulamentos envolvidos. A compra posta é muito mais adequada para o investidor médio do que a venda curta por causa do risco limitado. Para um investidor experiente ou comerciante, escolhendo entre uma venda a descoberto e coloca para implementar uma estratégia de baixa depende de uma série de fatores de investimento conhecimento, tolerância ao risco. Disponibilidade de caixa, especulação vs. hedging, etc. Apesar dos seus riscos, a venda a descoberto é uma estratégia adequada durante os mercados de baixa global. Desde que os estoques declinam mais rapidamente do que sobem. A venda a descoberto tem menos risco quando a segurança em curto é um índice ou ETF, uma vez que o risco de ganhos de fugitivos neles é muito menor do que para um estoque individual. Puts são particularmente bem adequados para cobrir o risco de quedas em uma carteira ou estoque, uma vez que o pior que pode acontecer é que o prêmio de venda é perdido porque o declínio antecipado não se materializou. Mas mesmo aqui, o aumento do estoque ou carteira pode compensar parte ou todo o prémio de venda pago. A volatilidade implícita é uma consideração muito importante ao comprar opções. Comprar coloca em ações extremamente voláteis pode exigir o pagamento de prémios exorbitantes, por isso certifique-se o custo de comprar essa proteção é justificada pelo risco para a carteira ou posição longa. Nunca se esqueça que uma posição longa em uma opção se um put ou uma chamada representa um ativo desperdiçado por causa do tempo-decaimento. O Bottom Line A venda curta e o uso põem são maneiras separadas e distintas de executar estratégias bearish. Ambos têm vantagens e desvantagens e podem ser efetivamente utilizados para hedging ou especulação em vários cenários. Diferenças com compra e Long, ou vender e curto Youll aviso, por vezes, um investidor ou comerciante pode usar a palavra comprar, enquanto outros usam a palavra longa. Qual a diferença Poderia ser muito pouco, ou muito, tudo ao mesmo tempo. Comprar um estoque (ou uma opção) é direto. É a posição resultante que pode não ser óbvia. Como você provavelmente já ouviu falar, Wall Street é um lugar único onde você pode vender coisas que você já não possui. Esta capacidade é o que cria a nuance entre comprar e longo. Por exemplo, digamos que você compre 100 ações da Ginormo Industries, Inc. Então você decide sair da sua posição. Então você vende suas 100 ações. Você foi longo 100 partes, então você fechou sua posição longa, livrando-se de suas ações. Considere outro exemplo: você tem 100 ações da Ginormo Industries e então você compra 100 ações da mesma ação. Com efeito, as duas operações se equilibram mutuamente. Depois que sua ordem de compra é preenchida, sua posição curta é coberta. Neste caso, uma ordem de compra não resultou em uma posição na sua conta. Aqui reside a distinção entre comprado e comprado. Long não só transmite a ação tomada, mas também propriedade atual, e, portanto, é muito mais descritivo do que comprar. As mesmas distinções podem aplicar-se à venda versus curto. Venda refere-se a vender algo que você possui. Curto transmite vender algo que você não possui atualmente, como quando vender um estoque ou opção curta. O termo curto também implica um passivo existe. Pense nisso como se você dividir o cheque em seu restaurante favorito com seu amigo, mas você é curto cinco bucks. Você também pode ver o termo escrever para se referir a vender algo que não pertence, mas esta palavra é normalmente reservada para opções de curto. Comece a negociar ações por 4,95 por Trade Trade oferece grandes preços - negociações de ações são apenas 4.95 / comércio Nenhum depósito mínimo exigido. Serviço de atendimento ao cliente altamente qualificado e ferramentas gratuitas. Abra uma conta hoje Email Estratégias Relacionadas Estoque Longo Comum Quando você possui ações ordinárias, obviamente você está esperando que a empresa será rentável e você compartilhará o benefício desses lucros. Se você possui um estoque de pagamento de dividendos, você gostaria de receber suculento. Protective Put Comprar um protetor colocar dá-lhe o direito de vender o estoque que você já possui a um preço especificado. Protective puts é útil quando seu outlook é bullish mas você quer proteger o valor dos estoques. Estoque longo comum na margem Esta estratégia é semelhante ao estoque comum longo, mas em esteróides. Thats porque quando comprar o estoque na margem você põr geralmente somente a metade do dinheiro para comprar o estoque e emprestar a outra metade. All-Star Analysis Recap para terça-feira, outubro 15o por Kevin CorriganDid você falta terças-feiras TradeKing chamada do mercado do meio-dia Heres uma recaptura rápida. Não perca. Eu achei tanto para ser grato pela última quinta-feira: saúde, um negócio próspero, segurança, uma mesa de jantar gemendo carregado com guloseimas, e. Apresentando BrianOverby e MNKahn Análise de SampP 500 de Michael Kahn com QuickTakesPro: SampP 500 (SPX) Michael menciona isso. Vídeos On-Demand Você já se preocupou com o que aconteceria se uma de suas ações que tinha uma corrida agradável atinge um solavanco na estrada. Conecte-se com Andrew Hart como ele discute suas três maneiras favoritas para aproximar reversões de mercado de curto prazo. Dele. A TradeKing oferece o Technical Insight, uma poderosa ferramenta do Recognia que automatiza o processo do padrão gráfico. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível em tradeking / ODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opção, adicionar 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta sem comissão de compra para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protected. Os retornos dos investimentos flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. 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A compra de um contrato de opções de compra de um gravador de opções dá-lhe o direito, e não a obrigação, de comprar (ou vender) uma mercadoria ou ativo específico por um valor especificado em uma data específica. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Long (ou Long Position) Com um investimento de posição longa, o investidor compra uma mercadoria e a possui com a expectativa de que o preço vai subir. Ele normalmente não tem nenhum plano para vender a mercadoria no futuro próximo. Um componente chave do investimento de posição longa é a propriedade do estoque ou da obrigação. Isso contrasta com o investimento de posição curta, onde um investidor não possui o estoque, mas empresta-lo com a expectativa de vendê-lo e, em seguida, recomprá-lo a um preço mais baixo. Uma diferença fundamental entre uma posição longa e uma posição curta em investimentos é o que o investidor espera que aconteça com o preço de uma commodity. Long Call The Setup Comprar uma chamada, preço de exercício A Geralmente, o preço das ações será em ou acima strike A Quem deve executá-lo Veteranos e maior NOTA: Muitos novatos começam as opções de negociação através da compra de chamadas de curto prazo fora do dinheiro. Isso é porque eles tendem a ser barato, e você pode comprar um monte deles. No entanto, theyre provavelmente não é a melhor maneira de obter os pés molhados. Quando a correr Você é otimista como um matador. The Sweet Spot O estoque passa pelo telhado. Sobre as opções de segurança são contratos que controlam os ativos subjacentes, muitas vezes ações. É possível comprar (própria ou longa) ou vender (escrever ou curto) uma opção para iniciar uma posição. As opções são negociadas através de um corretor, como TradeKing, que cobra uma comissão ao comprar ou vender contratos de opções. Opções: O básico é um ótimo lugar para começar quando aprender sobre as opções. Antes de negociar opções cuidadosamente considerar seus objetivos, os riscos, custos de transação e taxas. A estratégia Uma chamada longa dá-lhe o direito de comprar o estoque subjacente ao preço de exercício A. Chamadas podem ser usadas como uma alternativa para comprar ações de forma definitiva. Você pode lucrar se o estoque sobe, sem assumir todo o risco de queda que resultaria de possuir o estoque. Também é possível ganhar alavancagem sobre um maior número de ações do que você poderia dar ao luxo de comprar pura e simplesmente porque as chamadas são sempre menos caro do que o estoque em si. Mas tenha cuidado, especialmente com chamadas de curto prazo fora do dinheiro. Se você comprar muitos contratos de opção, você está realmente aumentando o risco. As opções podem expirar sem valor e você pode perder todo o seu investimento, enquanto que se você possui o estoque que normalmente ainda vale alguma coisa. (Com exceção de certas ações bancárias que permanecerão sem nome.) Máximo Lucro Potencial Há um potencial de lucro teoricamente ilimitado, se o estoque vai para o infinito. (Observe: Nós nunca vimos um estoque ir ao infinito. Desculpe.) Risco máximo de perda potencial é limitado ao prêmio pago pela opção de compra. Break-even em Expiration Strike A mais o custo da chamada. Requisitos de margem TradeKing Depois que a negociação for paga, nenhuma margem adicional é necessária. À medida que o tempo passa Para esta estratégia, a decadência do tempo é o inimigo. Isso afetará negativamente o valor da opção que você comprou. Volatilidade implícita Depois que a estratégia é estabelecida, você quer que a volatilidade implícita aumente. Ele irá aumentar o valor da opção que você comprou, e também reflete uma maior possibilidade de um balanço de preços sem levar em conta a direção (mas youll espero que a direção é para cima). Opções Guys Dicas Não vá ao mar com a alavancagem que você pode obter ao comprar chamadas. Uma regra geral é esta: Se você está acostumado a comprar 100 partes de ações por comércio, comprar um contrato de opção (1 contrato de 100 ações). Se youre confortável compra de 200 ações, comprar dois contratos de opção, e assim por diante. Se você comprar uma chamada, você pode querer considerar a compra do contrato in-the-money, uma vez que é provável que tenha um delta maior (ou seja, as alterações no valor das opções corresponderão mais de perto com qualquer alteração no preço das ações) . Você pode aprender mais sobre delta em Conheça os gregos. Tente procurar um delta de 0,80 ou maior se possível. In-the-money opções são mais caras porque eles têm valor intrínseco, mas você começa o que você paga. Ferramentas Trailing Stop Order Este tipo de ordem acessível permite que você rastrear sua ordem de parada para um estoque, opção ou ETF que você mantenha por um método que você especificar. Travar em lucros potenciais e limitar perdas automaticamente. Trade Stream Assista às últimas negociações em ações, opções e ETFs percorrer, em tempo real. ETF Screener Encontre o fundo negociado em bolsa (ETF) adequado para atender às suas perspectivas de mercado ou interesse setorial. Estratégias Relacionadas Colar Você pode pensar de um colar como simultaneamente executando uma colocação protetora e uma chamada coberta. Alguns investidores pensam que este é um comércio sexy porque a chamada coberta ajuda a pagar pelo protetor colocado. Assim. Short Index ETF Um fundo indexado em bolsa é tipicamente composto da maioria ou de todas as ações que compõem um índice específico, como a Dow Jones Industrial Average, a S Iron Butterfly Spread Você pode pensar nessa estratégia ao executar simultaneamente um Short put spread e um short call spread com os spreads convergentes na greve B. Porque é uma combinação de spreads curtos, um iron. Stock Compras e Vendas: Long e Short Tendo uma posição longa em uma segurança significa que você possui a segurança. Os investidores mantêm posições de segurança longas na expectativa de que o estoque aumente em valor no futuro. O oposto de uma posição longa é uma posição curta. Uma posição curta é geralmente a venda de um estoque que você não possui. Os investidores que vendem curto acreditam que o preço das ações diminuirá de valor. Se o preço cai, você pode comprar o estoque ao preço mais baixo e fazer um lucro. Se o preço do estoque sobe e você comprá-lo de volta mais tarde, ao preço mais elevado, você vai incorrer em uma perda. A venda a descoberto é para o investidor experiente. Uma venda a descoberto é a venda de uma ação que um investidor não possui ou uma venda que é consumada pela entrega de uma ação emprestada por, ou por conta do investidor. As vendas a descoberto são normalmente liquidadas pela entrega de um título emprestado por ou em nome do investidor. O investidor fecha mais tarde a posição, devolvendo a garantia emprestada ao credor de ações, normalmente comprando títulos no mercado aberto. Os investidores que vendem ações curtas normalmente acreditam que o preço do estoque vai cair e espero comprar o estoque ao menor preço e fazer um lucro. A venda a descoberto é também utilizada pelos criadores de mercado e outros para fornecer liquidez em resposta a uma procura não antecipada ou para cobrir o risco de uma posição económica longa no mesmo título ou numa garantia relacionada. Se o preço do estoque sobe, vendedores curtos que comprá-lo ao preço mais alto vai incorrer em uma perda. As corretoras normalmente emprestam ações a clientes que se envolvem em vendas a descoberto, usando o inventário próprio da empresa, a conta de margem de outro dos clientes das empresas ou outro credor. Como com compra de ações na margem. Os vendedores a descoberto estão sujeitos às regras de margem e outras taxas e encargos podem ser aplicados (incluindo juros sobre o empréstimo de ações). Se o empréstimo de ações paga um dividendo, o vendedor a descoberto é responsável pelo pagamento do dividendo para a pessoa ou empresa que faz o empréstimo.